神农投资

随着中美博弈和国内产业升级的全面展开，股市进入了以震荡分化为主要特征的强烈趋势中。近来，突发疫情的演变，震荡趋势进一步强化。处于时代变革方向上的行业、企业均处于强劲上涨的牛市趋势中，与此同时，传统的、落后的、效率低下的行业、企业被迅速淘汰。因此，在当前市场，只要能够紧紧地把握住处于牛市强劲发展中的行业的极品公司，就可以获得令人满意的绝对与相对收益。

神农投资聚焦于科技、医药和消费三个赛道，其中科技赛道受益于中美博弈后自主可控和国产替代的浪潮，以及5G、智能汽车所引领的新科技变革；医药赛道本就长期受益于中国人口老龄化未来30年确定性增长的硬趋势中，同时受疫情冲击影响，也促使未来对医药设施的投入进一步大幅增加，人们的医疗保健意识与相关消费也将增强；消费赛道，出现了以互联网消费为主体的虚拟消费，在疫情之下这种消费意识被加强，比如视频、网络通信、游戏和在线教育。同时，线下的优秀企业也将以此次疫情为契机，进行优胜劣汰的洗牌，中国消费品的品牌崛起就在当代。

总体而言，国家对资本市场史无前例的重视，以及以科创板为抓手，彻底激活科技股投资之后，科技股正处于全面繁荣之中。历史上，科技股的牛市多数上涨5倍以上，本次通信、计算机和电子上涨幅度仅1倍，并仍处于强烈上涨趋势中，未来还有2-3年的长程获益预期。医药目前仅“小荷刚露尖尖角”，大量的医保和集采政策刚刚展开，关于中药的政策刚刚落地，中国整体的医疗保健事业的蓬勃发展才刚刚开始。消费也一样。

资本市场在本次疫情行情中出现了有趣的现象。其一，2月3日80%以上的个股跌停，2%的公司涨停，历史上从未有过。其二，2月3日跳空低开7%以上，是历史上低开幅度最大的一天，但随后一周创业板的缺口被完全封闭并创新高，这在中国历次巨型震荡中未出现过。因此神农投资判断市场目前处于局部的20%个股的牛市当中，并呈百花齐放的投资特征。系统性的波动和疫情的波动是短时的，并会加强市场的震荡和分化，从而创造出更好的投资机会。

神农投资的要点就是要牢牢把握住科技、医药和消费三个赛道上极品公司的投资价值，同时配合仓位的调整，合理地规避在剧烈震荡中带来的回撤压力。2月3日暴跌前，神农投资的多头组合已经全面将仓位降至2成，并主要布仓在疫情受益的科技股和医药股上。在本周这次大跌中，神农投资的多头仓位始终控制在5成左右，市场的波动并未给我们带来大的影响，反而给了在更低价格抄底，进而提升仓位的机会。

今年，是震荡分化剧烈的一年。如果能紧紧把握住分化的主线，巧妙利用震荡，可以获得较好的收益，神农投资已经在2020年前2个月取得了远超沪深300指数的收益，其回撤也远低于沪深300，接下来我们也将按照这种策略继续推动极品投资。